Stock analysis at pagpili gamit ang simpleng matematika

Ang silid ng kalakalan ay kumikilos

Kevin Hutchinson, sa pamamagitan ng Wikimedia Commons

Ang mga stock market ay maaaring hindi lilitaw na hinihimok ng lohika at pangangatuwiran sa isang tukoy na punto ng oras. Ngunit sa loob ng mas mahabang panahon, maaaring ipaliwanag ng lohika at pangangatuwiran ang mga paggalaw ng merkado. Ang paglalapat ng matematika ay makakatulong sa pangmatagalan.

Ang matematika sa likod ng pagsusuri sa stock market ay hindi kumplikado. Nagsasangkot ito ng mga simpleng pagpapatakbo na bilang o paghahambing ng maraming mga halaga. Hindi ba natin masasabi kung ang lima ay mas malaki sa tatlo?

Nawalan ako ng pera sa isang panandaliang diskarte. Nagawa ko ang lahat ng aking magagandang desisyon sa pamumuhunan na may pangmatagalang diskarte. Ang pagbabalik ng stock market ay mas malamang na maging kaakit-akit kung mananatili ang isang namuhunan sa mabubuting kumpanya sa mahabang panahon, sabihin na 10 taon sa minimum.

Mga Pangunahing Sukatan na Magagamit sa Pagsusuri ng Mga Stock

Ang pagtatasa ng stock ay hindi rocket science. Ang mga sumusunod na simpleng sukatan ay higit pa sa sapat upang masuri ang isang stock.

1. Benta
2. Kakayahang kumita
3. Key ratios tulad ng PE, P / B at debt-to-equity ratios
4. Ani ng divendend
5. Mga uso sa kasaysayan

Inilalarawan ko kung paano gamitin ang mga sukatang ito sa pagtatasa ng stock at pagpili ng stock sa mga sumusunod na seksyon.

1. Pagbebenta

Ang pagbebenta ay ang unang kadahilanan na dapat tingnan ang isang tao. Ang mga tapat na customer at mahusay na benta ay nagsisiwalat ng kalusugan ng isang kumpanya. Madaling marinig ang tungkol sa maraming mabubuting kumpanya na mahusay sa pamilihan sa mga nakikitang industriya tulad ng mabilis na gumagalaw na mga kalakal ng consumer (FMCG), pharma at mga sasakyan. Sa hindi pamilyar na mga kategorya, tulad ng ilang mga produktong pang-industriya, makukuha natin ang mga numero ng benta sa pamamagitan ng isang paghahanap sa internet.

Ang mga benta ng kumpanya ay dapat na ihambing sa mga kakumpitensya nito upang makita ang lakas nito. Kung ang isang kumpanya ay may mahusay na mga numero sa pagbebenta, kung gayon ito ang unang positibong pag-sign.

2. Kakayahang kumita

Net profit margin = net earnings / sales

Kung mas mataas ang net profit margin, mas mabuti ang kalusugan sa pananalapi. Samakatuwid, ang kakayahang kumita ay ang susunod na hakbang sa pagtatasa ng mga stock.

Ang ilang mga kumpanya ay nag-uulat ng mabuting benta ngunit hindi kumikita. Posibleng ang naturang kumpanya ay nasa paunang yugto ng pamumuhunan at magkakaroon ng kita sa paglaon; ngunit posible rin na ang mga nasabing kumpanya ay walang sustainable model ng negosyo upang mabuhay sa pangmatagalan.

Maraming mga kumpanya na kumikita na may mahusay na mga numero sa pagbebenta. Sa halip na magtaka kung ang isang kumpanya na gumagawa ng pagkawala ay magiging kita sa paglaon, mapapanatili natin itong simple sa pamamagitan ng pagdikit sa mga kumpanya na kumikita na.

3. Key Ratios sa Pinansyal

Ang isang kumpanya na may mahusay na benta at kakayahang kumita ay maaaring hindi kaakit-akit kung ang presyo ng pagbabahagi nito ay napakataas. Ang pagbili ng mamahaling stock ay maaaring hindi magbigay sa amin ng mahusay na pagbabalik. Mahusay na mga kumpanya na ang mga stock ay magagamit sa makatwirang o bargain rate nag-aalok ng mas maraming potensyal para sa paglago. Bibili ba kami ng isang bagong Mini sa halagang $ 1 bilyon dahil lang sa mahal namin ang kotse? Nalalapat ang parehong lohika sa mga stock. Dapat tayong bumili ng magagandang stock sa tamang presyo.

Ang mga ratio ng pampinansyal tulad ng PE, P / B at debt-equity ratio ay makakatulong sa amin na maunawaan kung ang isang bahagi ay na-presyo o hindi.

Presyo - kita sa ratio (PE) = presyo ng pagbabahagi / kita sa bawat pagbabahagi

Ang isang ratio ng PE para sa isang stock na mas mababa sa index na PE ay maaaring mangahulugan na ang stock ay undervalued. Ang isang mas mataas na ratio ng PE para sa isang stock ay maaaring mangahulugan na ito ay sobrang timbang. Kung mas mababa ang PE, mas mabuti ang inaasahan na magbabalik. Ang Dow Jones Industrial ay mayroong PE na bandang 19 noong ika-17 ng Enero 2019 at ang Indian Nifty ay mayroong PE na bandang 26.

Ratio ng presyo-sa-libro (P / B) = presyo ng pagbabahagi / halaga ng libro bawat pagbabahagi

Mas gusto ang isang mas mababang P / B ratio. Halimbawa, ang isang ratio ng P / B na 100 ay nangangahulugan na ang stock ay sobrang presyo ng 100 beses kaysa sa halaga ng libro. Mangangahulugan ito na ang stock ay masyadong mahal kumpara sa halaga ng assets nito.

Utang - equity ratio = kabuuang utang / kabisera ng kapital

Utang - equity ratio ay isang kritikal na sukatan dahil ang higit na pagkakalantad sa utang ay maaaring magturo sa isang mapanganib na modelo ng negosyo. Ang isang mas mababang ratio ng utang-sa-katarungan ay palaging isang malusog na pag-sign. Ang ratio ng debt-to-equity ng isang kumpanya ay dapat na mas mababa sa average na ratio ng debt-to-equity ng industriya. Dapat pumili ang isa ng mga kumpanya na may ratio na utang-sa-katarungan na 1 o mas kaunti.

Talaan ng Paghahambing ng Stock: Isang Halimbawa

Malinaw na ang Mga Kumpanya A at B ay may mas mahusay na halaga kaysa sa Company C, tulad ng ipinakita ng lahat ng mga parameter maliban sa kabuuang benta.

	Kumpanya A	Kumpanya B	Kumpanya C
Benta	$ 14.5 milyon	$ 14.5 milyon	$ 100 milyon
Net profit margin	8%	7%	2%
Ratio ng PE	14	16	42
Ani ng divendend	3%	2.5%	0.5%

4. Yield ng Dividend

Ang dividend ay isang bahagi ng kita ng kumpanya na naipamahagi sa mga shareholder. Ang dividend ay isang pahiwatig na ang kita ng kumpanya ay totoo. Ito ay isang mahusay na mapagkukunan ng passive income na may potensyal na lumago. Ang isang kita sa dividend ay madaling gamiting kahit na nasisiyahan kami sa mga benepisyo ng pangmatagalang pagpapahalaga sa kapital kapag tumaas ang presyo ng pagbabahagi.

Pag-ani ng dividend = dividend bawat presyo sa pagbabahagi / pagbabahagi

Noong ika-30 ng Disyembre 2019, ang ani ng dividend para sa Dow Jones Industrial Average ay 2.1% at ang Indian Nifty ay 1.23℅. Mahahanap ng isa ang mga stock na may mas mataas na ani ng dividend kaysa sa kani-kanilang mga indeks.

Matapos mailapat ang unang apat na sukatan na ito, ang aming listahan ng magagandang mga stock ay lumiit ngunit dapat kaming iwanang may ilang mga hiyas. Mayroon pa ring isang huling pagsubok na mailalapat: kasaysayan ng stock.

5. Mga Makabagong Pangkasaysayan

Tingnan ang makasaysayang pagganap ng kumpanya sa huling limang o sampung taon.

Dapat kilalanin ng isa ang mga stock na ang mga benta, kita, at dividendo ay lumalaki sa mga nakaraang taon. Ang isang pare-parehong bayad sa dividend na kaisa ng lumalaking benta ay isang malusog na pag-sign. Kapag tiningnan namin ang maraming mga kumpanya na gumagamit ng lahat ng limang sukatan na ito, maaari naming piliin ang pinakamahusay na mga pagpipilian sa pamumuhunan.

Ang compound na taunang rate ng paglago (CAGR) ng mga benta, kita, at dividend ay isang madaling gamiting sukat kung gaano kahusay ang kinatawan ng kumpanya sa loob ng isang panahon.

CAGR para sa isang 5-taong panahon = (Mga benta sa Taon 5 / Taong 0 na benta) ^1/5 - 1

Bukod sa pagsusuri sa bilang, ang isa ay dapat ding tumingin sa mga husay na aspeto. Halimbawa, nagbabanta ang online retail na kumuha ng malaking bahagi ng merkado mula sa brick-and-mortar retail. Ang nakababatang henerasyon ay nalalaman ang kanilang hitsura, na nangangahulugang mga pagkakataon sa paglaki para sa mga produkto at serbisyo ng personal na pangangalaga. Ang Internet ay naging isang mahalagang bahagi ng aming buhay at mga alalahanin tungkol sa seguridad na nangangahulugang ang mga kumpanya na nagdadalubhasa sa seguridad sa online ay umaasang maayos. Ang mga nasabing husay na pananaw ay kapaki-pakinabang.

Maaari ba tayong magkamali kapag nakakita kami ng isang lumalaking kumpanya na may isang dividend na ani na matalo ang ani ng bono o mga rate ng deposito? Tulad ng kahilingan ng hinihiling na kinakailangan na ito, maaari kaming makahanap ng mga nakatagong hiyas sa bawat merkado. Kung mananatili tayo sa mga pangunahing kaalaman at manatiling namuhunan sa pangmatagalang, makakakita tayo ng magagandang pagbabalik mula sa mga stock market.

Paglalarawan ng Mga Makasaysayang Trend sa Pagbebenta

Ang Kumpanya A ay tila nasa isang mas mahusay na landas ng paglago na may isang CAGR na 7.7%. Lahat ng mga bagay na isinasaalang-alang, Ang Kumpanya A ay ang pinakamahusay na stock, na may isang mahusay na ratio ng PE, ani ng dividend at paglago ng mga benta.

	Kumpanya A	Kumpanya B	Kumpanya C
Taon 0	$ 10.0 milyon	$ 16.0 milyon	$ 98.0 milyon
Taon 1	$ 11.0 milyon	$ 15.0 milyon	$ 98.0 milyon
Taon 2	$ 11.5 milyon	$ 15.5 milyon	$ 102..0 milyon
Taon 3	$ 12.5 milyon	$ 14.5 milyon	$ 101.0 milyon
Taong 4	$ 14.0 milyon	$ 14.5 milyon	$ 99.0 milyon
Taon 5	$ 14.5 milyon	$ 14.5 milyon	$ 100.0 milyon

Mangyaring iwanan ang iyong mahalagang mga komento.

Mohan Babu (may-akda) mula sa Chennai, India noong Pebrero 23, 2019:

Salamat Umesh Chandra Bhatt para sa iyong mahalagang mga puna. Inaasahan kong mayroong ilang bagong impormasyon para sa iyo.

Umesh Chandra Bhatt mula sa Kharghar, Navi Mumbai, India noong Pebrero 23, 2019:

Maayos na ipinaliwanag. Salamat

Mohan Babu (may-akda) mula sa Chennai, India noong Pebrero 01, 2019:

Sumasang-ayon ako sa iyo Eurofile. Pangmatagalang pananaw ay isang pangunahing kung hindi lamang ang kinakailangan upang maging isang matagumpay na mamumuhunan.

Liz Westwood mula sa UK noong Enero 20, 2019:

Ang iyong artikulo ay nagpapahiwatig ng impression na nakuha ko tungkol sa mga stock. Lalo na kailangan mong maging sa pangmatagalang merkado upang makamit ang malaking pangkalahatang mga nadagdag.