Talaan ng mga Nilalaman:
- Magbenta ng Premium sa Futures Kapag Mataas ang pagkasumpungin
- Tukuyin ang Iyong Panganib na Limitahan ang mga Pagkawala
- Isang Mabilis na Halimbawa
- Kumuha ng Maaga
- Mga Pagpipilian sa Kalakal sa Futures ay Nagbibigay sa iyo ng Pakinabang
- Mga Advantage at Disadvantages ng Kontrata sa Futures
- Mga kalamangan:
- Mga disadvantages:
- Mga Sanggunian
Palaging may isang tao sa kabilang panig ng kalakal kapag nagbebenta ka ng maikli.
Imahe pixel CC0 - Idinagdag ang teksto ng may-akda
Ang artikulong ito ay magiging kapaki-pakinabang kung alam mo na kung ano ang mga pagpipilian sa paglalagay at pagtawag, at nauunawaan mo ang pagkakaiba sa pagitan ng mahaba at maikli. Kaya't bibigyan ko ng isang mabilis na pagsusuri bago ito makapasok.
Kapag nagbebenta ka ng mga pagpipilian na maikli sa mga stock o futures, pabor sa iyo ang mga logro. Iyon ay dahil nawawalan ng halaga ang mga pagpipilian sa pag-abot sa pag-expire dahil sa pagkabulok ng oras.
Kapag nagbebenta ka ng maikling 1 , maaari kang bumili ng mga pagpipilian pabalik sa isang mas mababang presyo at panatilihin ang pagkakaiba bilang isang kita o hayaan silang mag-expire at panatilihin ang 100% ng mga natanggap na pondo, mas mababa ang komisyon.
Karamihan sa mga mangangalakal ay iniisip lamang ang pagbili ng mga pagpipilian (magtatagal). Ang mga mangangalakal na iyon ay nawawalan ng halos lahat ng oras. Ang tao na mga pagpipilian sa pagbili ay kailangang tama sa kanyang palagay sa direksyon na dadalhin ng napapailalim na instrumento.
Kapag nagbebenta ka ng maikli, ang pagkabulok ay iyong kaibigan. Kahit na mali ka, maaari ka pa ring kumita kung ang stock o hinaharap ay hindi masyadong malayo sa maling direksyon.
Ngayong natapos namin ang paunang bagay na iyon, bibigyan kita ng ilang mga tip para sa matagumpay na mga pagpipilian sa pangangalakal sa hinaharap . 2
Magbenta ng Premium sa Futures Kapag Mataas ang pagkasumpungin
Ang mga pagpipilian sa pagbebenta ay kilala bilang pagbebenta ng premium, ngunit nais mong ang premium na iyon ay mas mataas hangga't maaari, kaya madagdagan mo ang mga pagkakataon na mabilis itong maburol sa halaga. Alalahanin ang katagang iyon: Pagkabulok ng Oras .
Upang malaman na nakakakuha ka ng disenteng premium, panoorin ang pagkasumpungin. Ito ang pinakamahusay na tagapagpahiwatig. Ang bawat kalakal ay may iba't ibang index ng pagkasumpungin.
Halimbawa, nagbebenta ako ng premium sa mga pagpipiliang E-mini S&P Futures. Binabantayan ko ang VIX. Iyon ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng mga pagpipilian sa index ng S&P 500.
Kinakalkula ng Chicago Board Option Exchange (CBOE) ang VIX sa isang tuloy-tuloy na mga base habang ang futures ay nakikipagkalakalan.
Kapag ang VIX ay mababa sa kasaysayan, hindi ko naisip na magbenta ng maikli. Gayunpaman, kapag nakakita ako ng isang pagkakataon dahil biglang bumaril o bumaba ang S&P, sinuri ko ang VIX. Kung lumipat din ito, maaari kong isaalang-alang ang pagbebenta ng isang ilagay o isang opsyon sa pagtawag, depende sa kung aling paraan lumipat ang merkado.
Kapag inaasahan mong umakyat ang merkado (o kalakal), magbenta ng isang paglalagay. Nangangahulugan iyon na mahaba ka sa merkado. Ang isang pagpipilian sa paglalagay ay mawawalan ng halaga kapag umakyat ang merkado. Mawawalan din ito ng halaga kung ang merkado ay hindi lumipat sa lahat. Dahil iyon sa hindi kapani-paniwalang pagkabulok ng oras muli.
Sa kabaligtaran, kung inaasahan mong bumaba ang merkado, magbenta ng isang tawag. Nangangahulugan iyon na maikli ka sa merkado. Ang isang pagpipilian sa pagtawag ay mawawalan ng halaga kapag bumaba ang merkado o mananatiling pareho.
Tukuyin ang Iyong Panganib na Limitahan ang mga Pagkawala
Kapag bumili ka ng isang stock, ipagsapalaran mo ang lahat ng pera na iyong namuhunan. Sa mga pagpipilian, mayroon kang higit na kontrol sa iyong panganib, hangga't isasama mo ang sumusunod na pamamaraan sa lahat ng iyong mga kalakal. (Gumagana ito para sa mga pagpipilian sa stock pati na rin mga pagpipilian sa futures).
Ipapaliwanag ko ito sa isang pagkakatulad sa seguro. Nagbebenta ka ng maikli, at bumili ka ng seguro upang ma-lock ang iyong sarili sa isang maximum na pagkawala. Ang seguro ay talagang isang pagpipilian na wala sa pera na bumili ka ng totoong mura.
Narito ang isang simpleng halimbawa upang maipakita kung paano ito gumagana:
Sa huling seksyon, nagsalita ako tungkol sa pagbebenta ng alinman sa isang ilagay o isang tawag. Tandaan, kapag nagbebenta ka ng maikli, kinokolekta mo ang premium para sa pagbebenta na iyon. Kilala rin iyon sa pagbebenta ng hubad. Hindi ka protektado kung magkakamali, tulad ng ipapaliwanag ko.
Kung mawalan ito ng halaga, na kung saan ang gusto mo, maaari mo itong bilhin sa mas mababang presyo at mapanatili ang pagkakaiba bilang iyong kita. Sa ilang mga kaso, maaari mo lamang hayaan itong mag-expire na walang halaga, at itatago mo ang lahat (mas mababa ang komisyon mula sa paunang pagbebenta).
Gayunpaman, kung ang pinagbabatayan ng kalakal sa hinaharap ay hindi sumama sa paraang inakala mo, ang pagpipilian ay maaaring lumago sa halaga. Kung mangyari iyan, maaari kang talunin sa kalakal na iyon sapagkat kakailanganin mong bilhin ito pabalik sa mas mataas na presyo.
Ang pagkakaiba ay isang pagkawala sa kasong iyon. Ang pagkabulok ng oras ay maaaring makatulong sa kaunti, ngunit kung hindi ito lumulubha. Kung talagang magiging masama ang mga bagay, ang opsyong iyon ay maaaring lumago nang malaki, at malaki ang maitatalo sa iyo.
Gayunpaman, narito kung saan ang pagtukoy ng iyong panganib ay maging kapaki-pakinabang. Kung bumili ka ng isa pang pagpipilian na paraan sa labas ng pera nang sabay kapag nagbebenta ka ng maikli, ikinakulong mo ang iyong sarili sa isang nakapirming max loss.
Isang Mabilis na Halimbawa
Narito ang isang mabilis na halimbawa nang hindi napapansin sa anumang mga detalye, at hindi pinapansin ang mga komisyon:
Sabihin na ang S&P ay nakikipagkalakalan sa 3100, at sa palagay mo hindi ito bababa sa 3000 sa susunod na 30 araw.
Nagbebenta ka ng pagpipilian na ilagay upang mag-expire sa loob ng 30 araw sa isang welga na 3000 at makatanggap ng premium na $ 8. Ang bawat pagpipiliang E-mini S&P ay para sa 1 kontrata ng S&P, at ang bawat kontrata ay may $ 50 na multiplier, kaya makakatanggap ka ng $ 400. (Tinutukoy ng multiplier ang aktwal na halaga ng bawat kontrata sa futures, na kilala bilang notional na halaga).
Sa parehong oras, bumili ka ng isang pagpipilian sa paglalagay sa isang welga ng 2900, at babayaran mo ang $ 2.90 (presyo ng pagpipilian) na pinarami ng multiplier na $ 50 S&P, na kung saan ay $ 145.
Samakatuwid, makakatanggap ka ng $ 400 mas mababa sa $ 145, o $ 255 para sa kalakalan. Oo naman, makakakuha ka ng mas mababa sa buong $ 400, ngunit ang mahabang pagpipiliang iyon ay ikinakulong ka sa isang tinukoy na panganib na $ 5,000.
Paano ako nakarating sa panganib na numero? Nagbenta ka ng isang pagpipilian sa isang welga na 3000 at bumili ng isa sa isang welga noong 2900. Iyon ay isang pagkakaiba sa 100-point, na kilala rin bilang kumalat. I-multiply iyon ng $ 50 (ang S&P multiplier). 100 x 50 = $ 5,000.
Sa totoo lang, mas mababa pa ang tunay mong peligro. Ito ay $ 4,745. Iyon ay dahil nakatanggap ka ng $ 255 para sa kalakalan ($ 5,000 - $ 255 = $ 4,745).
Presyo ng Pag-welga | Premium | |
---|---|---|
Ibenta ang E-mini S&P PUT |
3000 |
$ 400 |
Bumili ng E-mini S&P PUT |
2900 |
$ 145 |
Natanggap na Halaga |
$ 255 |
Kung hindi mo binili ang mahabang pagpipiliang iyon at ang merkado ay nagpatuloy sa maling paraan, maaari kang mawala nang walang katapusan, hanggang sa kawalang-hanggan. Siyempre, bibigyan ka ng iyong broker ng isang margin call at hilahin ka bago ito nangyari, ngunit sa isang matinding pagkawala, gayunpaman.
Kapag tinukoy mo ang iyong panganib, hindi ka makakakuha ng isang tawag sa margin. Hindi mahalaga kung gaano nakakakuha ng masamang bagay, hindi ka maaaring mawalan ng higit sa halagang tinukoy mo bilang iyong peligro, o $ 5,000 sa halimbawang ito.
Maaari mong gawing mas malaki o mas maliit ang peligro na iyon, depende sa iyong pagpapaubaya sa panganib, sa pamamagitan lamang ng paggawa ng pagkalat ng mas malaki o mas maliit.
Kung sakaling nagtataka ka kung ano ang nakuha sa porsyento, kung mawawalan ng halaga ang pagpipilian, hatiin ang halagang natanggap mo ($ 255) sa peligro ($ 5,000). Iyon ay isang 5% na kita sa loob ng 30 araw. Patuloy na ulitin iyon, at gumagawa ka ng 60% bawat taon sa isang pamumuhunan na $ 5,000. Gayunpaman, hindi ko inirerekumenda ang pagiging sakim.
Huwag maging matakaw. Kumuha ng kita kapag mayroon ka ng mga ito.
Larawan Sa kagandahang-loob ng DRM CC0 Public Domain
Kumuha ng Maaga
Ang kasakiman ang ating kalaban. Maraming tao ang umaasa na panatilihin ang lahat ng pera sa pamamagitan ng paghihintay at hayaan ang expire na walang halaga ang kalakalan sapagkat ang mga pagpipilian ay may posibilidad na mawalan ng halaga sa paglipas ng panahon, dahil sa pagkabulok ng oras.
Sa palagay nila nai-save nila ang komisyon dahil hindi nila ito kailangang bilhin muli. Gayunpaman, ang diskarte na ito ay hindi praktikal sa dalawang kadahilanan:
- Ang mga merkado at kalakal ay maaaring lumingon sa anumang oras at mabilis na lumipat sa maling direksyon. Samakatuwid ito ay pinakamahusay na gumagana upang kumuha ng kita kapag mayroon kang isang 50% makakuha sa kalakalan ng mga pagpipilian. Hindi na kailangang maghintay para sa pag-expire. Ang isang kita ay maaaring mawala kung ang merkado ay nakabukas sa iyo.
Siyempre, maaari kang palaging gumulong. Ngunit ang pagliligid ay tumatagal ng labis na mga mapagkukunan, at maaari ka lamang ma-presyo sa labas ng merkado kung kailangan mong panatilihing lumiligid buwan-buwan.
Iyon ang dahilan kung bakit dapat mong isara ang kalakal kapag mayroon kang isang 50% na nakuha. - Ang pangalawang dahilan kung bakit hindi naghihintay ang paghihintay para sa pag-expire ay na tinatali mo ang iyong pera sa buong oras ng kalakal. Kung mayroon ka nang 50% na kita sa loob ng isang buwan, kunin ito.
Ipapalaya rin nito ang iyong mga mapagkukunan upang makapasok ka sa isang bagong kalakal kapag nagpakita ang pagkakataon. Maaari mong makita ang iyong sarili na inuulit ang maraming mga kalakalan sa isang buwan upang makagawa ng higit pa nang hindi gumagamit ng labis na mga mapagkukunan. Hindi ba mas mabuti iyan kaysa maghintay na mag-expire ang solong kalakalan?
Ayan na. Alalahaning gamitin ang iyong nararapat na pagsisikap kapag nagpasok ka sa isang kalakal. Huwag maging sakim at kunin ang iyong kita nang maaga. Iyon ang pinakamahusay na diskarte.
Mga Pagpipilian sa Kalakal sa Futures ay Nagbibigay sa iyo ng Pakinabang
Ang mga futures ay nangangailangan lamang ng isang maliit na halaga ng margin upang hawakan ang kontrata. Binibigyan ka ng bentahe. Gayunpaman, ang pagkilos ay maaaring gumana laban sa iyo nang mabilis kapag ang presyo ng kontrata ay laban sa iyo. Iyon ang dahilan kung bakit nakakatulong ang mga pagpipilian sa pagbebenta, dahil ang mga pagpipilian ay nabubulok habang tumatagal.
Gayunpaman, kailangan mong bantayan nang mabuti ang mga bagay. Kung hahayaan mo itong lumayo sa maling direksyon, kailangan mong bilhin muli ang mga pagpipilian sa mas mataas na presyo o ihatid ang kalakal sa futures. Hindi mo gugustuhin na gawin ang alinman sa mga iyon.
Para sa kadahilanang iyon, kapaki-pakinabang ang pagkuha ng kita nang maaga kapag mayroon ka nito. Ang pangkalahatang tuntunin ng pagkuha ng kita sa mga pagpipilian sa pagkabulok ay upang isara ang kalakal kapag mayroon kang isang 50% na nakuha. Kung umaasa ka para sa isang run sa bahay, ang mga bagay ay maaaring laban sa iyo kung nagbago ang merkado.
Sa kabilang banda, kung ang mga bagay ay hindi maganda mula sa simula, lumabas kaagad kapag naabot ng kalakal ang maximum na nais mong mawala. Hangga't natututo kang lumabas nang mabilis kapag nagkamali ka, ang ganitong uri ng aktibidad ay maaaring maging mas mabunga.
Mga Advantage at Disadvantages ng Kontrata sa Futures
Mahalagang maunawaan ang parehong labis sa anumang pagsisikap. Kaya kukumpletuhin ko ang talakayang ito sa isang listahan ng mga kalamangan at kahinaan ng mga pagpipilian sa pangangalakal sa hinaharap.
Mga kalamangan:
- Ang mga pakinabang sa futures ay may bentahe sa buwis. Pinapayagan ka ng Seksyon ng IRS 1256 na mag-ulat ng 60% ng mga kita bilang Long Term. Iyon ay gayon gaano man kaikli ang paghawak mo sa kalakal. Ito ay katulad para sa futures pati na rin ang mga pagpipilian sa futures. Sa mga stock, kailangan mong hawakan ang pagbabahagi sa loob ng isang taon para sa kalamangan sa buwis na iyon.
- Maaari kang bumili o magbenta ng mga kontrata sa futures nang madali tulad ng mga stock ng pangangalakal.
- May leverage ka. Ang margin ay wala kahit saan malapit sa aktwal na halaga ng kalakal. Tinawag iyon na Halaga ng Notaryo, na lampas sa saklaw ng artikulong ito, ngunit sa ilang mga salita: Ito ang halaga ng halaga ng merkado sa pagkakamit.
- Walang mga hangganan sa pangangalakal sa mga hinaharap. Isasaalang-alang ka ng IRS isang day trader kung magpapalakal ka ng mga stock ng higit sa tatlong beses bawat araw. Hindi ito nalalapat sa mga kontrata sa futures, kaya maaari kang kumuha ng mabilis na kita gamit ang maliit na swing ng intraday at makabalik ka ulit. Ang paggawa nito sa mga stock kung minsan ay maaaring maging sanhi ng "Hugasan ang Mga Parusa sa Pagbebenta." Ngunit hindi sa futures.
- Ang mga futures ay nagkakalakal ng halos 24 na oras sa isang araw. Huminto lang sila sa pagtatapos ng linggo at ilang minuto sa pagtatapos ng bawat araw para sa pag-iingat ng record ng exchange.
- Karamihan sa mga pagpipilian sa futures ay Estilo ng Europa at hindi maaaring gamitin bago mag-expire. Kaya't hindi mo isasara nang maaga ang iyong kalakal dahil nais ng mamimili na gamitin ang kanilang pagpipilian. Mayroong ilang mga pagbubukod— Ang Estilong Amerikano ay maaaring gamitin anumang oras, tulad ng kaso ng karamihan sa mga pagpipilian sa stock.
Mga disadvantages:
- Ang mga futures ay nakikipagkalakalan tulad ng mga stock, ngunit nagmamay-ari ka ng bahagi ng kumpanya kapag bumili ka ng mga pagbabahagi ng stock. Ang pagkakaiba ay ang futures ay mga kontrata para sa isang hinaharap na pagbebenta o pagbili. Obligado kang bumili o magbenta ng kalakal na nauugnay sa kontrata sa ibang araw sa isang tukoy na presyo.
- Itinali mo ang margin habang may hawak na mga kontrata sa futures kahit na kung bumili ka ng mahaba o maikli ang pagbebenta.
- Tandaan na nakikipag-deal ka sa isang kontrata. Kung laban sa iyo ang kalakal at hindi mo binibili ang pagpipilian upang isara ang kalakal, maaaring kailangan mong bayaran ang buong presyo ng kalakip na kalakal sa pag-expire.
- Ang pagpepresyo sa futures ay naitala bilang Markado sa Market . Nangangahulugan iyon na kailangan mong magbayad ng buwis sa mga nakuha kahit na nagtaglay ka ng isang kontrata sa susunod na taon.
Mga Sanggunian
© 2016 Glenn Stok