Talaan ng mga Nilalaman:
- Ano ang Diskarte sa "Passive Investment"?
- Kung paano ang isang "Aktibo na Pamumuhunan" na Mga Diskarte sa Pagkakaiba
- Alin ang Mas Mabuti: Aktibo o Passive Investment Strategy?
- Paglalaan ng Aset: Ang Iba Pang Pangunahing Tanong
- Halimbawa: Maaari ba Nating Sigurado ang mga Tagumpay sa Aktibong Pamumuhunan Ay Hindi Lamang Isang Fluke
- Kaya Ano ang Dapat Kong Gawin?
- Konklusyon
reonis sa Flickr
Ang pamumuhunan ay mahirap at mahirap gawin nang maayos, bahagyang dahil bilang mga tao hindi talaga tayo makatuwiran ayon sa nais nating isipin. Kaya't ang pagpili ng isang mahusay na diskarte sa pamumuhunan at pagdikit dito ay mahalaga.
Mayroong maraming iba't ibang mga ideya tungkol sa kung paano kumita ng pera mula sa pamumuhunan, sa madaling salita, maraming iba't ibang mga diskarte sa pamumuhunan. Ang magkakaibang mga pondo sa kapwa o pinagkakatiwalaang pamumuhunan na maaari mong mamuhunan bilang isang namumuhunan sa tingian ay magkakaroon ng kani-kanilang diskarte. Ngunit sa pangkalahatan mayroong dalawang uri ng diskarte sa pamumuhunan - aktibo o walang bayad.
- Tandaan: Ang "Passive investing" ay hindi pareho sa "passive income."
Ano ang Diskarte sa "Passive Investment"?
Ang isang diskarte sa passive na pamumuhunan ay isa na hindi sumusubok na pumili ng mga tukoy na assets, tulad ng pagbabahagi ng Microsoft o bono ng gobyerno ng Japan, upang mamuhunan. Sa halip, namumuhunan sila sa lahat ng magagamit na mga assets sa isang naibigay na merkado. Halimbawa, ang isang pondong passively na namumuhunan sa mga equity ng Hapon ay bibili ng lahat ng pagbabahagi na nakalista sa Japanese stock exchange.
Ang pondo ay maglalaan ng pera nito sa pagitan ng iba't ibang mga tukoy na assets (hal. Magkakaibang pagbabahagi sa merkado) depende sa kabuuang halaga ng merkado ng assets na may kaugnayan sa merkado bilang isang buo. Halimbawa, kung ang pagbabahagi ng Microsoft ay nagkakahalaga ng 5% ng kabuuang halaga ng pagbabahagi na magagamit sa merkado na iyon, kung gayon ang isang passive na diskarte ay nangangahulugang paggasta ng eksaktong 5% ng iyong pondo sa pagbabahagi ng Microsoft. Nangangahulugan ito na habang nagbabago ang halaga ng mga assets, ang pasibong pondo ay kailangang balansehin.
Ang paggamit ng isang passive na diskarte ay nangangahulugang makakakuha ka ng (timbang) average na pagbalik sa lahat ng mga assets sa merkado. Ang pagkakaroon ng nasabing mahusay na pag-iba-ibang diskarte ay dapat ding mabawasan ang pagkakaiba-iba ng iyong mga pagbabalik kumpara sa pamumuhunan sa ilang mga assets lamang.
401kcalculator (ginamit nang may pahintulot)
Kung paano ang isang "Aktibo na Pamumuhunan" na Mga Diskarte sa Pagkakaiba
Ang mga aktibong diskarte sa pamumuhunan ay kabaligtaran ng mga passive. Gamit ang isang aktibong diskarte ang tagapamahala ng pondo (na maaaring ikaw mismo, kung gusto mo) ay sumusubok na gumawa ng mas mahusay kaysa sa average na pagbalik sa buong merkado sa pamamagitan ng "pagpili ng mga nanalo". Ang tagapamahala ng pondo ay magkakaroon ng mga ideya tungkol sa kung aling mga assets ang undervalued o overvalued o may ilang iba pang mga plano kung paano talunin ang merkado sa kabuuan.
Ang mga aktibong pondo sa pamumuhunan ay halos palaging mas mahal kaysa sa mga passive habang tumatagal sila ng mas maraming oras sa pagsasaliksik, at magkakaroon din ng mga sobrang gastos kung bumili sila at magbenta ng mga pagbabahagi nang mas madalas kaysa sa mga passive na pondo.
At bagaman totoo na ang mas mataas na inaasahang pagbabalik ng pamumuhunan ay kailangang bayaran para sa mas mataas na mga panganib, ang mas mataas na inaasahang pagbalik ay hindi kinakailangang mangailangan ng mas mataas na gastos, sapagkat hindi lahat ay kailangang magbayad ng parehong mga bayarin sa pamamahala.
Alin ang Mas Mabuti: Aktibo o Passive Investment Strategy?
Mayroong isang pangunahing problema sa pamumuhunan sa aktibong pinamamahalaang mga pondo. Ang mga passive na pondo ay magbibigay sa iyo ng isang pagbabalik sa iyong pamumuhunan (halos) katumbas ng pagbabalik sa buong merkado para sa kanilang uri ng pamumuhunan (sa madaling salita para sa "klase ng asset"). Ang average na pagbabalik sa lahat ng mga aktibong pinamamahalaang pondo at mga pribadong namumuhunan ay dapat ding maging pantay sa pagbabalik sa buong merkado. Nangangahulugan iyon kung ang ilang mga namumuhunan ay gumawa ng mas mahusay kaysa sa average, ang iba ay dapat na gumawa ng mas masahol kaysa sa average.
Ito, kung gayon, ang problema: Paano mo malalaman kung aling mga aktibong pinamamahalaang pondo ang gagawing mas mahusay kaysa sa average ng merkado? Sagot: Hindi mo. Maaari mong makita kung sumasang-ayon ka sa kanilang pilosopiya sa pamumuhunan, maaari mong tingnan ang nakaraang pagganap - ngunit kahit na, paano mo malalaman kung ang dating pagganap na iyon ay isang kapintasan lamang? Tingnan ang halimbawa sa ibaba.
Ang aktibong pinamamahalaang mga pondo ay nagkakahalaga ng higit pa sa mga passive na pondo (dahil nagsasangkot sila ng mas maraming trabaho). Kaya, kahit na sigurado ka na ang iyong aktibong pinamamahalaang pondo ay mas mahusay kaysa sa average, makakagawa ba ito ng sapat upang makabawi sa pagsingil sa iyo ng higit pa?
Sa kabilang banda, maaaring may mga napaka matalino na mga tao na nakakakuha ng kanilang hula tungkol sa hinaharap ng mga merkado nang higit sa kalahati ng oras. Kung may mga ganoong tao, bakit hindi gamitin ang kanilang kadalubhasaan upang kumita ng mas maraming pera mula sa iyong mga pamumuhunan? Hindi mo gugustuhing makaligtaan.
Paglalaan ng Aset: Ang Iba Pang Pangunahing Tanong
Kung mayroon kang mga passive na pamumuhunan o aktibong pinamamahalaang mga pondo ng paglalaan ng assets ay napakahalaga. Nangangahulugan iyon ng pagpili ng mga uri ng pamumuhunan na mayroon ka sa iyong portfolio at sa kung anong mga halaga. Halimbawa, maaari kang magpasya na magkaroon ng kalahati ng iyong portfolio sa mga corporate bond at kalahati sa pagbabahagi, o isang isang-kapat sa komersyal na pag-aari at tatlong mga tirahan sa mga bono ng gobyerno.
Ang mahalagang bagay sa paglalaan ng asset ay upang matiyak na ang mga uri ng pamumuhunan na mayroon ka sa iyong portfolio ay angkop para sa iyo: angkop para sa iyong mga pangangailangan at angkop para sa dami ng peligro na nais mong kunin sa iyong pinaghirapang pera.
Huwag palitan ng kalakal ang iyong portfolio o ang iyong mga kita ay ubusin sa mga bayarin ngunit maaaring isang magandang ideya na gamitin ang mahika ng rebalancing upang bumili ng mababa at magbenta ng mataas. Huwag kailanman isang masamang paraan upang kumita ng pera.
Mga Larawan ng OTA (ginamit nang may pahintulot)
Halimbawa: Maaari ba Nating Sigurado ang mga Tagumpay sa Aktibong Pamumuhunan Ay Hindi Lamang Isang Fluke
Isipin na mayroong 100 mga tagapamahala ng pondo. Bawat taon, sa pamamagitan ng kahulugan, kalahati sa kanila ay nasa nangungunang 50% ng mga tagapamahala. Sa paglipas ng limang taon, ano ang pagkakataon na ang manedyer ay nasa tuktok na kalahati pulos nagkataon? Ito ay 1/2 5 = 3.125%. Kaya't hindi imposible ngunit isang maliit na maliit na pagkakataon.
Sa kabilang banda, ano ang pagkakataon na magkakaroon ng hindi bababa sa isang manager na higit sa average average bawat taon kung nagkataon? Iyon ay 1 - (1-3.125%) 100 = halos 96%! Halos ginagarantiyahan nito na ang isang tao ay tatalo sa merkado bawat taon kahit na ang buong industriya ay pulos nagpapatakbo nang hindi sinasadya.
Hindi ito nagpapatunay na ito ay purong pagkakataon, syempre. Nangangahulugan lamang ito na napakahirap ipakita na hindi ito!
Kaya Ano ang Dapat Kong Gawin?
Mayroong, sa kasamaang palad, walang simpleng sagot. Patuloy na tatakbo ang kontrobersya na ito. Sa kasamaang palad, hindi namin kailangang magpasya ang pang-akademikong argumento dito at ngayon. Ang kailangan mo lang magpasya ay dalawang bagay:
- Mayroon bang mga aktibong tagapamahala doon na maaaring regular na talunin ang merkado na may isang mas mahusay kaysa sa fluke record?
- Kung gayon, maaari ko bang mapagkakatiwalaang pondohan kung sino sila?
Kung sumagot ka ng oo sa pareho sa mga iyon pagkatapos ay mamuhunan sa mga aktibong pondo na iyong natagpuan. Kung hindi man, malamang na mas mahusay ka sa mga passive na pondo — kung tutuusin, hindi mo nais na magbayad pa para sa isang bagay kung sa palagay mo hindi mo makikita ang anumang pakinabang.
Konklusyon
Wala naman. Sa gayon, hindi isang simple. Walang sinuman ang maaaring magpatunayan kung ang aktibong pinamamahalaang mga pondo ay nagkakahalaga nito kumpara sa mga passive.
Ngunit hangga't naiintindihan mo kung ano ang iyong namumuhunan at kung ano ang iyong binabayaran, maaari kang magpasya kung sulit ito.
Maligayang pamumuhunan.
© 2012 Cruncher