Talaan ng mga Nilalaman:
- Ang Stock Market ay Tulad ng Karagatan
- Indibidwal na Negosyo ay Dolphins
- Ang Market Cycle Ngayon ay isang Wave
- Ang Siklo ng Bull / Bear Market ay Ang Tide Going in or Out
- Ang All-Time Market ay Global Warming
- E ano ngayon?
- Mamuhunan o Magkalakalan?
Ang Stock Market ay Tulad ng Karagatan
Ang namumuhunan sa titan na si Warren Buffett ay bantog na nagsabi, "kapag nawala ang alon, malalaman mo kung sino ang lumalangoy na hubad." Ang aking mapagkukunan para dito ay ang pagbabasa ng lahat ng kanyang mga liham sa mga shareholder para sa parehong Berkshire Hathaway at Buffett Partners Limited, hinalinhan ng BRK. Tulad ng dati, gumagamit si Buffett ng karunungan ng katutubong tao dito upang ituro ang isang napaka apt na pagkakatulad: ang karagatan at ang mga alon nito ay tulad ng stock market, hanggang sa mayroong isang masa ng tubig (pagkatubig at kabisera) na humihilot at dumadaloy, katulad ng pagtaas ng tubig. Ang "tumataas na pagtaas ng alon ay nakataas ang lahat ng mga bangka" ay maaaring medyo hindi gaanong magaling magsalita, ngunit tiyak na nalalapat din: kapag ang stock market ay tumataas, karamihan sa mga indibidwal na stock ay tumaas din, higit sa lahat dahil sa mga epekto ng kayamanan at psychology ng namumuhunan. Kung makatiis ka sa akin habang higit kong labis na ginagamit at kinakatay ang pagkakatulad sa stock-market-as-an-karagatan, 'bibigyan ka ng apat na magkakaibang talinghaga na maaari mong gamitin upang mas maunawaan ang pamumuhunan, at kung paano mabuo ang iyong diskarte para sa parehong pamumuhunan at pangangalakal. Para sa mga hangarin ng artikulong ito, ipagpapalagay ko na higit kang isang namumuhunan sa halagang tulad ko, na may maraming mga negosyo sa iyong portfolio na hindi mo aalalang maghawak magpakailanman… maliban kung, syempre, ang tamang presyo ay kasama.
Indibidwal na Negosyo ay Dolphins
Tama iyan: dolphins. Ang mga indibidwal na negosyo na pagmamay-ari mo ay magkakaroon ng isang uri ng pag-iisip ng kanilang sarili sa mga tuntunin ng mga presyo ng stock, bumababa pataas pababa sa ibabaw ng tubig, ngunit kung minsan ay sumisid nang medyo malalim, bumubulusok sa kailaliman na hindi mo pa inisip na posible. Yikes! Gayunpaman, sa mga okasyon, ang isang dolphin ay hindi inaasahan (o inaasahan, kung talagang nauunawaan mo ang mga mammal ng dagat) na tumalon sa itaas ng tubig. Minsan ang isang stock ay tatalon sa itaas ng intrinsic na halaga nito, at iyon ang oras upang magbenta. Kung sumusunod ka sa isang stock at sumisid ito sa ibaba ng pangunahing halaga, iyon ang oras upang bumili. Malinaw, kailangan mong maunawaan kung ano ang pangunahing halaga ng stock sa una, at kakailanganin kong iwanan iyon sa iyo sa ngayon (ngunit mangyaring basahin ang mga liham ni Buffett sa mga shareholder, o Hindi Mahusay na Charlie na Almanack,kung makakahanap ka ng isang kopya, upang makatulong na maunawaan ang mga konseptong ito). Mag-ingat para sa mga indibidwal na stock na ito na bumababa pataas o pababa, at kung sasabihin sa iyo ng kawalang-katwiran ng Mr Market na ito ay isang magandang panahon upang magbenta, hanapin ito.
Ang Market Cycle Ngayon ay isang Wave
Ang mga alon ay binubuhat ang ibabaw ng tubig ng karagatan pataas at pababa na may nahuhulaan na kaayusan, at habang ang merkado sa isang naibigay na araw ay maaaring maging medyo iregular, sa pangkalahatan ay may kalakaran sa isang direksyon o sa iba pang (toro o oso) para sa isang makabuluhang bahagi ng araw, at kung minsan para sa buong araw. Ang medyo maikling run na ito ay maaaring at maiangat ang maraming mga stock kung tumataas ito, at ibababa sila kung nahuhulog. Kung mayroon kang isang makatwirang mahusay na pag-iba-ibang portfolio ng mga indibidwal na seguridad, sa pangkalahatan makikita mo ang 75% o higit pa sa kanila na gumagalaw kasabay ng alon na ito . Maaari itong maging tunay na kapaki-pakinabang na impormasyon upang isaalang-alang kung nagkataon na may isang dolphin hopping up nang sabay-sabay bilang isang cresting ng alon; at, syempre, totoo ang kabaligtaran.
Ang Siklo ng Bull / Bear Market ay Ang Tide Going in or Out
Bagaman ang time frame ng cycle ng tides na papasok at papalabas ay halos 24 na oras sa kabuuan, at ang merkado ay tumatagal kahit saan mula 5 hanggang 15 taon upang makumpleto ang isang buong siklo, magbigay o tumagal ng ilang taon; ang pagtaas ng tubig sa paglabas o paglabas ay isang hindi kapani-paniwalang apt na pagkakatulad para sa paglusot at daloy ng merkado. Si Howard Marks ay tulad ng isang kahanga-hangang sirang rekord sa kanyang mga memo, na itinuturo para sa sabik na mag-aaral ng pamumuhunan na ang isang bagay na maaari mong asahan sa mga merkado ay mga cycle At habang ang mga dolphin ay maaaring sa pangkalahatan ay makakayang tumalon mula sa tubig ng isang metro o dalawa, at ang isang alon ay maaaring tumaas nang mas mataas ng ilang talampakan, kung ang tubig ay nawala, ang ibabaw ng tubig ay magiging medyo mas mababa kaysa dito ay nasa pagtaas ng alon. Nangangahulugan ito na, sa average, ang pagtaas ng tubig ay isang mas mahalagang kadahilanan kaysa sa pang-araw-araw na ikot ng merkado.Ito ay isang bitag na nakikita ko ang mga namumuhunan at negosyante na nahuhulog nang madalas: ang isang stock ay maaaring lumubog 5% sa isang naibigay na araw, at tila isang oras upang bumili. Tiyak na maaari itong maging, ngunit hindi kung ang parehong stock ay nakasakay sa isang "tide" (bull market) ng hanggang 50% mula nang una mong panoorin ito. Naturally, dito nagsisimulang magkakaiba ang kalakalan at pamumuhunan: ang isang negosyante ay maaaring maging okay sa napakaliit na paglubog, sa pag-asang ang stock ay maaaring bumalik sa susunod na araw, linggo, o buwan, at kung mahusay sila kung ano ang ginagawa nila, malamang mas madalas silang tama kaysa sa mali nila. Gayunpaman, kung nakatuon ka sa mas matagalang mga natamo, isaalang-alang ang laki ng merkado sa paglipas ng panahon kumpara sa mga pang-araw-araw na gyration. Ngayon, kung angngunit hindi kung ang parehong stock ay nakasakay sa isang "tide" (bull market) ng hanggang 50% mula nang una mong panoorin ito. Naturally, dito nagsisimulang magkakaiba ang kalakalan at pamumuhunan: ang isang negosyante ay maaaring maging okay sa napakaliit na paglubog, sa pag-asang ang stock ay maaaring bumalik sa susunod na araw, linggo, o buwan, at kung mahusay sila kung ano ang ginagawa nila, malamang mas madalas silang tama kaysa sa mali nila. Gayunpaman, kung nakatuon ka sa mas matagalang mga natamo, isaalang-alang ang laki ng merkado sa paglipas ng panahon kumpara sa mga pang-araw-araw na gyration. Ngayon, kung angngunit hindi kung ang parehong stock ay nakasakay sa isang "tide" (bull market) ng hanggang 50% mula nang una mong panoorin ito. Naturally, dito nagsisimulang magkakaiba ang kalakalan at pamumuhunan: ang isang negosyante ay maaaring maging okay sa napakaliit na paglubog, sa pag-asang ang stock ay maaaring bumalik sa susunod na araw, linggo, o buwan, at kung mahusay sila kung ano ang ginagawa nila, malamang mas madalas silang tama kaysa sa mali nila. Gayunpaman, kung nakatuon ka sa mas matagalang mga natamo, isaalang-alang ang laki ng merkado sa paglipas ng panahon kumpara sa mga pang-araw-araw na gyration. Ngayon, kung angsa pag-asa na ang stock ay maaaring bumalik sa susunod na araw, linggo, o buwan, at kung mahusay sila sa kanilang ginagawa, malamang na mas madalas silang tama kaysa sa mali. Gayunpaman, kung nakatuon ka sa mas matagalang mga natamo, isaalang-alang ang laki ng merkado sa paglipas ng panahon kumpara sa mga pang-araw-araw na gyration. Ngayon, kung angsa pag-asa na ang stock ay maaaring bumalik sa susunod na araw, linggo, o buwan, at kung mahusay sila sa kanilang ginagawa, malamang na mas madalas silang tama kaysa sa mali. Gayunpaman, kung nakatuon ka sa mas matagalang mga natamo, isaalang-alang ang laki ng merkado sa paglipas ng panahon kumpara sa mga pang-araw-araw na gyration. Ngayon, kung angang pagtaas ng pagtaas ng alon ay nangyayari upang pumila sa isang cresting wave at isang leaping dolphin, maaari kang magkaroon ng isang mahusay na pagkakataon na magbenta (at, syempre, totoo ang kabaligtaran).
Ang All-Time Market ay Global Warming
Paano ang tungkol sa isang mas malubhang pagkakatulad upang isara ang mga bagay? Ang mga antas ng karagatan ay unti-unting tumataas dahil sa pagbabago ng klima (sa maliit na bahagi dahil sa paglago ng ekonomiya na mabilis na bumibilis sa huling daang taon, na sapat na naaangkop), habang ang mga iceberg na nasa lupa ay natunaw at nahuhulog sa tubig. Ang mga lungsod sa baybayin ay nanganganib na sa maraming mga lugar, at sa susunod na kalahating siglo ay mukhang magkakaroon ito ng pareho. Sa katulad na pamamaraan, ang stock market ay isang karagatan na may higit at maraming tubig na idinadagdag sa lahat ng oras. Pag-aralan ang anumang tsart ng Dow Jones Industrial Average, ang S&P 500, o anumang index ng isang medyo komprehensibong bilang ng mga stock, at mapapansin mo ang isang napakalinaw na takbo sa paglipas ng panahon: exponential at matatag na paglaki. Anumang mas mahahabang diskarte sa pamumuhunan ay kailangang isaalang-alang ito, at ito ang dahilan kung bakit kaMadalas kong maririnig ang pariralang, "oras sa merkado ay tumatalo sa oras sa merkado." Ang global warming ng paglago ng ekonomiya sa paglipas ng panahon ay kasing katiyakan ng konsepto na, sa average, ang lebel ng dagat ay tumataas nang malaki sa susunod na siglo.
E ano ngayon?
Dito nag-play ang pilosopiya sa pamumuhunan at pangangalakal. Ang portfolio ng bawat isa ay kailangang maging medyo magkakaiba, dahil ang bawat indibidwal ay magkakaroon ng iba't ibang mga pangangailangan at hangarin kung ano ang gusto nila mula sa kanilang mga stock. Habang ang global warming ng paglago ng ekonomiya na humahantong sa tumataas na antas ng karagatan sa paglipas ng panahon ay hindi maiiwasan, hindi ito nangangahulugang hindi ka maaaring kumita ng pera sa maikli at katamtamang term sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa paglipas ng daloy ng tubig na papasok at papalabas, partikular kung ang iyong oras na abot-tanaw ay nasa limang hanggang sampung taong saklaw. Wala sa mga ito ang sasabihin na hindi mo mai-time ang isang tumatalon na dolphin at isang cresting wavekung ang iyong oras na abot-tanaw ay nasa mga linggo o buwan. Kung, sa kabilang banda, maaari mong i-channel ang lahat ng apat na puwersa sa magkakaibang oras, ang iyong portfolio ay halos tiyak na napapabuti nang malaki, hangga't pumili ka ng magagaling na negosyo sa una. Kung gagawin mo iyon, maaari mong palaging default sa global warming at ang hindi maiwasang konklusyon na, sa kalaunan, ang merkado at halaga ng negosyo ay kailangang ihanay.