Talaan ng mga Nilalaman:
Ang pagbabalik ng cash-on-cash (CoC) ay nagbibigay ng isang mabilis at madaling paraan para sa mga namumuhunan sa real estate na ihambing ang kakayahang kumita ng mga katulad na pag-aari ng pamumuhunan sa real estate, o upang masukat ito laban sa isa pang (hindi real estate) na pagkakataon sa pamumuhunan.
Okay, ngunit sa sinabi na, dapat pansinin na ang cash-on-cash ay hindi isang partikular na malakas na tool para sa pagsukat ng kakayahang kumita ng pag-aari ng kita sa pag-upa, at kasalukuyang nakakakuha ng mas kaunting pansin sa pagtatasa ng pamumuhunan sa real estate kaysa sa dating natanggap.
Ang isang pagkukulang ay nakasalalay sa katotohanang ang cash on cash return ay hindi isinasaalang-alang ang halaga ng oras ng pera (ibig sabihin, ang ideya na ang isang dolyar ngayon ay nagkakahalaga ng higit sa isang dolyar sa hinaharap). Ang cash-on-cash return ay dapat na higpitan sa simpleng pagsukat sa unang taong daloy ng cash ng isang pag-aari ng kita, at hindi sa alinman sa mga daloy ng cash sa hinaharap.
Gayunpaman, ang cash-on-cash ay nag-aalok pa rin ng napapanahong at nagsisimulang mamumuhunan sa real estate isang wastong benepisyo. Kaya't maghukay tayo.
Pamamaraan
Sa praktikal na pagsasalita, sinusukat ng pagbabalik ng cash-on-cash ang ratio sa pagitan ng inaasahang daloy ng cash ng isang pag-upa sa loob ng unang taon sa halaga ng paunang pamumuhunan na cash na ginawa ng namumuhunan sa real estate upang bumili ng pag-aari ng pag-upa. Samakatuwid, ang cash-on-cash ay laging ipinapakita bilang isang porsyento.
Mga kahulugan
Dahil ang "unang taong cash flow" at "paunang pamumuhunan" ng ari-arian ay kapwa mahalaga sa pagkalkula ng CoC, tila kinakailangan na ipaliwanag ang bawat isa.
- Ang "unang taong daloy ng cash" (o taunang cash flow) ay ang halaga ng pera na inaasahang mabubuo ng pag-aari sa unang taon ng pagpapatakbo.
- Ang "paunang pamumuhunan" (kung minsan ay tinatawag na kabuuang pamumuhunan) ay ang kabuuang halaga ng cash na namuhunan kasama ang down payment, mga puntos ng pautang, at gastos ng pagkuha (mga bayad sa escrow at pamagat, appraisal, at inspeksyon na gastos).
Pagkalkula
Ang pormula ay:
Taunang Daloy ng Cash / Kabuuang Pamumuhunan = Cash-on-Cash Return
Upang maipakita sa iyo kung paano gawin ang pagkalkula isaalang-alang natin ang isang halimbawa.
Ipagpalagay na interesado ka sa pagbili ng isang gusali ng apartment na may mga sumusunod na palagay at nais mong matukoy kung ano ang magiging cash-on-cash rate ng pagbabalik mula sa pamumuhunan.
- 6 na kabuuan ng mga yunit
- Mga gastos sa acquisition: $ 5,000
- Rent: $ 1,000 bawat buwan
- Allowance sa bakante: 5%
- Iba pang kita: $ 720 taun-taon
- Mga gastos sa pagpapatakbo: $ 27,781 taun-taon
- Mga reserbang kapalit: $ 1,800 taun-taon
- Mortgage: $ 350,000,
- Mga puntos ng pautang: $ 3,500,
- Taunang bayad: $ 25,181
Okay, ngayon gamitin natin ang data na iyon upang matukoy ang "taunang cash flow" at "kabuuang Investment" na kinakailangan upang makalkula para sa cash-on-cash rate ng return.
Taunang Daloy ng Cash
- Gross Naka-iskedyul na Kita ((6 na yunit x $ 1,000) x 12): = $ 72,000
- Gross Operating Income (GSI - bakante + iba pang kita): $ 72,000 - 3,600 + 720 = $ 69,120
- Kita sa Operating ng Net (GOI - mga gastos sa pagpapatakbo): $ 69,120 - 27,781 = $ 41,331
- Taunang Daloy ng Cash = (kita sa net operating - kapalit na reserba - serbisyo sa utang)
- Resulta: $ 41,331 - 1,800 - 25,181 = $ 14,350
Kabuuang Pamumuhunan
- Kabuuang Pamumuhunan = (paunang bayad + mga gastos sa pagkuha + mga puntos ng utang)
- Resulta: $ 150,000 + 5,000 + 3,500 = $ 158,500
Pagkalkula
Taunang Daloy ng Cash / Kabuuang Pamumuhunan = Cash on Cash Return
$ 14,350 / $ 158,500 = 9.05%
Ngayong alam mo na ang tukoy na pamumuhunan sa real estate na ito ay magbubunga ng 9.05% cash-on-cash return, maaari mo itong ihambing sa iba pang katulad na real estate na pamumuhunan, o mga alternatibong pamumuhunan tulad ng isang rate ng T-Bill, at magpasya kung magpatuloy o hindi binili.
Sample (ulat sa CoC)
Sample (pagkalkula ng CoC)
© 2008 James Kobzeff