Namumuhunan sa stock market: index fund 101

Ang paliwanag na ito ng mga pondo sa index ay makakatulong sa iyo na maging isang mas mahusay na namumuhunan.

Rick Tap

Ang mga pondo sa index ay ang lahat ng galit sa pamumuhunan sa huling sampung taon para sa dalawang kadahilanan: pagganap at gastos. Karamihan sa mga pondo ng index ay pinabuting ang pagganap ng kanilang mga aktibong pinamamahalaang mga kapantay sa panahon ng talaan ng paglabag sa 10-taong bull market mula 2008-2018. Hindi lamang sila nagganap nang mas mahusay, gumastos din sila ng mas mababa kaysa sa aktibong pinamamahalaang mga pondo sa pamamagitan ng isang malawak na margin.

Ito ay isang virtual na katiyakan na halos ang sinumang nagmamay-ari ng mga stock ay nagmamay-ari ng ilang uri ng index fund. Ngunit alam ba ng mga namumuhunan sa index fund kung ano ang pagmamay-ari nila?

Ipinapaliwanag ng artikulong ito kung ano ang mga pondo ng index, kung paano ito pinamamahalaan, at kung bakit sila maaaring o hindi ang pinakamahusay na pamumuhunan.

Ano ang isang Pondo sa Index?

Ang kahulugan ng textbook ng isang index fund ay isang mutual fund na nagmamay-ari ng mga stock na binubuo ng isang partikular na index ng merkado. Ang isa sa mga pinakatanyag na indeks ay ang S&P 500 na binubuo ng 500 pinakamalaking mga kumpanya na nakabase sa US. Ngunit ano talaga ang ibig sabihin ng lahat ng ito?

Ang isang index fund ay passively pinamamahalaan kumpara sa aktibong pinamamahalaan. Ang isang passively pinamamahalaang pondo ay dapat panatilihin ang eksaktong parehong komposisyon ng index na sumusunod. Hindi ito makakabili ng stock na sa palagay ng manager ng pondo ay undervalued, at hindi maaaring ibenta ang anumang mga stock na sa palagay ng manager ng pondo ay nakatakdang mag-crash. Dapat laging salamin ng pondo ang index nito. Ito ang pangunahing dahilan kung bakit ang mga pondo ng index ay mas mura kaysa sa mga aktibong pinamamahalaang pondo. Sa isang index fund na karaniwang binabayaran mo ang manager upang gumawa ng paminsan-minsang pag-aayos kumpara sa totoong mga desisyon sa pamumuhunan.

Alam Ko Sino ang Namamahala sa Pondo, ngunit Sino ang Nagpapatakbo ng Index?

Sino ang namamahala sa index? Natutuwa akong nagtanong ka. Ang mga index ng merkado ay itinatayo at pinamamahalaan ng isang kumpanya na tinatawag na Standard & Poors. Pana-panahon, ang isang komite mula sa Standard at Poors ay nakakatugon at magpapasya kung aling mga kumpanya ang idaragdag sa mga index at kung alin ang aalisin.

Ang pangunahing punto ng data para sa pagsasama o pagbubukod mula sa mga index ay ang capitalization ng merkado. Ang capitalization ng merkado ay mahalagang pinagsamang halaga ng lahat ng pagbabahagi ng isang kumpanya. Ito ang presyo ng isang pagbabahagi na pinarami ng bilang ng mga pagbabahagi na magagamit.

Ang mga kumpanya ay nakakaranas ng madalas na pagtaas at pagbawas sa kanilang malaking titik sa merkado kaya't laging nagbabago ang komposisyon ng mga index. Ang pag-capitalize ng merkado ng isang kumpanya ay nakakaapekto rin sa isa pang mahalagang aspeto ng isang index, at iyon ang pagtimbang ng index.

Sa karamihan ng mga index tulad ng S&P 500, mas malaki ang capitalization ng isang stock, mas malaki ang timbang na mayroon sa index na iyon. Mahusay na ilarawan ang puntong ito nang biswal. Sa ibaba makikita mo ang isang listahan ng nangungunang 25 mga stock na binubuo ng S&P 500.

Ang nangungunang stock ay ang Microsoft na may timbang na 3.62%. Ang ika-25 na ranggo na stock ay Boeing na may timbang na 0.79%. Nangangahulugan ito na ang iyong S & P 500 index fund halimbawa, ay pagmamay-ari ng mas maraming stock ng Microsoft kaysa sa Boeing at ang anumang malaking pagbabago sa presyo sa Microsoft ay makakaapekto sa pondo nang higit pa sa parehong pagbabago sa Boeing.

Ano ang Mabuti Tungkol sa isang Index Fund?

Ang isang malaking dahilan kung bakit mahusay ang mga pondo ng index ay dahil ang mga ito ay mura, mura, mura. Ang Vanguard, ang pinakamalaking kumpanya ng index fund, ay naniningil ng isang bayad sa pamumuhunan na 0.04% sa isang taon para sa kanilang S & P 500 index fund. Nangangahulugan iyon na babayaran mo ang Vanguard 4 cents sa isang taon para sa bawat $ 100 na namuhunan sa pondong iyon. Maraming aktibong namamahala ng mga pondo ng stock, sa kaibahan, naniningil ng mga bayarin na higit sa 1% sa isang taon.

Ang isa pang katangian ng mga pondo sa index na gusto ng mga tao ay ang kanilang pagiging simple. Namumuhunan sila sa mga kilalang kumpanya at may napaka-simpleng diskarte. Ginagawa lamang nila ang anumang sinabi sa kanila ng Standard at Poor's.

Ang mga pondo ng index ay mahusay ding gumanap sa panahon ng 2008-2018 record-setting bull market.

Ano ang Masama (Oo, Masama) Tungkol sa Mga Pondo sa Index?

Maniwala ka o hindi may mga masasamang bagay tungkol sa mga pondo ng index. Ang isang pangunahing problema ay ang mga ito ay passively at hindi aktibong pinamamahalaan. Tulad ng nakasaad dati, sa isang passively pinamamahalaang pondo, ang isang manager ay ipinagbabawal ng batas na gumawa ng anumang bagay na ginagawang hindi salamin ng pondo ang index nito. Nangangahulugan iyon na hindi maaaring samantalahin ng manager ang mga stock na sa palagay nila ay mahusay na mga pagkakataon sa pagbili at hindi makapagbenta ng mga stock na sa palagay nila ay para sa isang taglagas.

Marahil ang pinakamalaking disbentaha sa mga pondo ng index ay hindi nila malalampasan ang mahusay na aktibong pinamamahalaang mga pondo sa buong siklo ng merkado.

Nasa ibaba ang tsart ng isang paghahambing ng American Fundamental Investor Fund (simbolo FUNFX at naka-chart na asul) sa S&P 500 (na naka-chart na berde). Tulad ng nakikita mo, sa isang kumpletong siklo ng merkado mula 2002 hanggang 2018, ang aktibong pinamamahalaang American Fundamental Investor Fund ay nalampasan ang S&P 500 ng halos 10%.

Konklusyon

Walang alinlangan na ang mga pondo sa index ay maaaring maging isang mahusay na pamumuhunan para sa isang tao na nais ng isang murang pondo sa isa't isa na binili, pinapamahinga, at pinapanood na lumalaki. Ang layunin ng artikulong ito ay upang ipaliwanag na mayroong higit pa sa mga pondo sa index kaysa matugunan ang mata at mayroong ilang mga drawbacks. Ang mga pondo ng index ay mahusay na gumaganap sa paglipas ng panahon ngunit hindi mahusay na gumagana ang aktibong pinamamahalaang mga pondo sa buong siklo ng merkado. Karaniwan silang matatag ngunit napapailalim sa pagkasumpungin kung ang isang pangunahing sangkap ay may isang makabuluhang pagbabago sa presyo.

Inaasahan kong ang artikulong ito ay nag-aalok ng karagdagang impormasyon sa lahat ng mga namumuhunan diyan. Mangyaring pindutin ako at ipaalam sa akin kung mayroon kang anumang mga katanungan o mungkahi para sa iba pang mga paksa.